FX・株のテクニカル分析入門 第257号

窓・壁理論入門5

窓が株価を引き寄せるのはなぜか？part2

　　　
　　　　
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こんばんは。FXTECです。　
　　
いつもご愛読ありがとうございます。
　　
感謝します。
　　
　　　　
　　
さて、本日は、
　　　
窓・壁理論5 窓が株価を引き寄せるのはなぜか？part2
　　　　　　　　　　　　　
をご紹介します。　
　　　　
　　
　　
　　　

■窓・壁理論って何だっけ？
　　
　　
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/fxfxl0244.jpg

　　
窓・壁理論とは、経済アナリストの黒岩 泰氏が提唱しておられる
　　
テクニカル分析手法で、
　　
（※　http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?mado ）
　　
チャート上に出現する
　　
・「窓」（Gap）、
　　
　と
　　
・「壁」（具体的には、ヒゲ）
　　
に注目してそれらを相場分析に利用するものです。
　　
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/fxfxl0244.jpg

　　　
　　
　　　
大きなトレンドを分析するというよりも、
　　
根源的な相場の力学に着目した、
　　
レジスタンス・サポート分析です。
　　　
　　
　　
　　
■そもそもこの理論で言ってる窓の定義は？
　　
　　
黒岩氏は、
　　　
ローソク足の間にできた空間
　　
を窓と定義しています。
　　
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/fxfxl0268.jpg

　　
窓を空けて寄り付いても、
　　
その後のザラ場でできるヒゲが前の足と同値、
　　　
あるいはかぶっている場合には
　　
窓と見なさない、と定義しているようです。
　　　
　　　
なお、「窓埋め」についても、
　　　
窓の一部分値がかぶるだけでも窓埋めとみなし、
　　　
窓の上限（あるいは下限）と当日の安値（あるいは高値）が同値であっても
　　
「窓埋め」と定義するとのことです。
　　
　　
　　
　　
　　
　　　

■はいはい、で、窓が株価を引き寄せるのは何故なんだぜ？
　　　　
　　　
前号でもご紹介した黒岩氏の解説をもう一度見てみましょう。　　　
　　
　　　
以下、黒岩泰著「最強のテクニカル分析」より引用
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?mado
　　　
　　　
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/mado01.png

　　
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/mado02.png

　　　
　　　
「現在の株価を１０００円、
　　
上方の窓が１１００円から１２００円まで空いているとして、
　　　
１００円分下落させる売り注文が入ったとしよう。
　　
すると、株価は１００円分下落して、９００円となる。
　　
（中略）
　　
しかし、逆に１００円分上昇させる買い注文が入ったとしたらどうだろう。
　　　
"１００円分"の買い注文なわけだから、
　　
株価は１０００円から１１００円まで上昇するはずである。
　　
ただ、１１００円まで上昇したら、
　　
そこから上は"窓"がぽっかり空いているのである。
　　
　　
窓の部分に指値が存在しない（真空地帯）とすれば、
　　
株価は一気に１２００円までオーバーシュートしてしまうだろう。
　　　
　　
つまり、同じ１００円幅の売り圧力、買い圧力であっても、
　　
結果としての値動きは、
　　
前者は１００円、後者は２００円となるのだ。
　　
要するに、この場合「買い方が有利」であるということなのだ。
　　　
（中略）
　　　　
そして、上方に窓が存在している限りにおいては、
　　
"買い方が有利"であることから、
　　
株価は上昇し続けることになる。」
　　
　　　
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/mado01.png

　　
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/mado02.png

　　　
　　　
　　
以上が窓理論の中核となる記述部分です。
　　
　　
　　
「窓の部分に指値が存在しない（真空地帯）とすれば、
　　
株価は一気に１２００円までオーバーシュートしてしまうだろう。」
　　
の部分が特に核心と思われますが、
　　
　　　　
なぜ窓をすっ飛ばしてオーバーシュートするのか？
　　　
　　　
その問いに対して黒岩氏は
　　
「指値が存在しない真空地帯だからだ」　　
　　　　
と静かに答えます。
　　
　　
これだけだとよくわからないので、
　　
もう少し掘り下げてみます。
　　
　　
　　　
ここで言う「指値」とは、戻り売りの指値のことと思われますが、
　　
たしかに、窓ができたということは、
　　
そこで売買が成立しなかった、
　　
という事実を意味しています。
　　
　　　
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/mado01bb.png

　　　
上の図で言えば、1200円から1100円の間に、
　　
殺到する売り注文に対する十分なボリュームの買い注文がなく、
　　
1100円でやっと均衡するボリュームの買い注文が出て売買が成立した、
　　
ということを意味しています。
　　
　　
　　　
そして、1200円から1100円のゾーンにおける注文は
　　
完全に一掃されており、
　　　
その意味で、たしかに「真空地帯」と言えます。
　　
　　
　　
窓が空いた直後の時間であれば、
　　　
窓の空間には、
　　　
戻り売りの注文もほとんど置かれていない（売り注文が極端に薄い）
　　
ことが予想され、
　　
たしかに黒岩氏の言うような、
　　
窓上限にむけて引力のようなものが働くことも、
　　
あるのかもしれないな、という感じがします。
　　
面白い理論です。
　　
　　　
　　

為替では、
　　
たしかに月曜日早朝のオセアニア市場で、
　　
前週のNY終値から窓が空いて寄り付いた場合、
（未来レート　http://fxtechnicalblog.fxtec.info/2006/12/saxo_1.html ）
　　
その日のうちに、高い確率で窓を埋めるという経験則があります。
　　
（窓を空けて始まった後に、時間足レベルで窓埋めの動きがある。）
　　　
　　
この黒岩理論で考えると、なるほどという感じがします。
　　
（逆に言えば、そこで窓が埋まらない場合、
相当巨大なエネルギーがバイアスとしてかかっていることが予想されます。）

http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs05/fxfxl0244.jpg
　　　

　　　　　
　　　
しかし、窓ができてから数日、あるいは数週間の時間が経過すると、
　　
新たに戻り売りの指値がずらっと置かれるのはよくあることです。
　　
窓が形成された価格帯に戻り売りの指値が置かれるのも、
　　
さほど珍しくないことのように思われます。
　　
こうなると、真空地帯であるがゆえに売りが薄い云々の説明は
　　
ちょっと成立が難しいのかな、
　　
という感じがします。
　　　　　
　　　
　　　
というわけで、正直申し上げまして、
　　
理論としては発展途上なのかなという感じです。
　　
が、考え方としては面白いと思います。
　　
黒岩氏には敬意を表したいと思います。　
　　
　　
　　　
　　　
個人的な考えを言わせていただければ、

数日、あるいは数週間後における
　　
窓（ギャップ）の価格帯の意義とは、
　　
純粋にマーケット参加者の皆が注目することによって
　　
トレンドラインなどと同様に、
　　
社会的実体（共同幻想）として、
　　
いわゆる「テクニカルポイント」として
　　
機能するということではないかと思います。
　　
※テクニカル分析　共同幻想説
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/2009/12/fx139.html
　　
　　
　　
　　　　　　

■テクニカル分析ツール
　　
テクニカル指標を表示するには、以下のツールを使うと便利です。
　　
それぞれに利点があるので、
以下の5つを用途によって使い分けるのがいいと思います。
　　
いずれも無料なので、いざというときの為にも、
5つともいつでも使える状態にすることをおすすめします。
　　　
※FXチャートソフト比較特集
チャート画面の画像付きで各社のチャートを徹底比較しています。
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一目均衡表、ローソク足型、ポイント＆フィギュアを見るときは
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【2】　ぱっと見テクニカル
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とても便利です。
　　　
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フォーメーション分析入門
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/fx_9/cat128/
　　
　　
　　
【3】　みんなのFX、外為ジャパン（旧ＭＪ）　（初心者から上級者まで）
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日足の区切りはNYクローズ採用。
　　
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【4】　マネーパートナーズ　ハイパースピード（初心者から上級者まで）
一目均衡表の表示が可能です。
日足の区切りはNYクローズ採用。
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【5】　MetaTrader 4（中級以上向け）
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日足で利用するには色々と知識が必要です。
自分で問題解決できない初心者の方にはおすすめしません。
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その他、業者比較はこちらで。
http://hikaku.fxtec.info/
　　
　　
　　
　　
■　次回予告
　　
　　
次回は、
　　
窓・壁理論6 潜在的な推進力の理論
　　
をご紹介いたします。
　　
　　
　　
　　
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