2013/03/07 （木）
21:00 英中銀政策金利
結果 0.50% サプライズ無し
予想 0.50%
現行 0.50%
21:00 英中銀資産購入枠
結果 3750億ポンド サプライズ無し
予想 3750億ポンド
現行 3750億ポンド
21:45 ECB政策金利
結果 0.75% サプライズ無し
予想 0.75%
現行 0.75%
何のサプライズも無し
22:30ごろから ECB総裁ドラギ会見
「ユーロ圏のインフレ圧力は引き続き抑制される見通し。」
「金融政策は緩和的。」
「最近の調査では、低位での安定が確認されている。」
「経済は2013年中に徐々に回復へ。」
「LTRO早期返済、金融市場の信頼改善を反映。」
「ECBの金融政策スタンス、流動性全額供給により引き続き緩和的。」
「指標は、経済が13年上期に安定し始めることを示唆。」
「成長へのリスクは下向き。」
「域内・輸出需要と改革の遅れが成長の主なリスク。」
「14年のユーロ圏GDP伸び率見通しは0.0─2.0％、12月予想は0.2─2.2％」
「14年のユーロ圏インフレ率見通しは0.6─2.0％、12月予想は0.6─2.2％」
「インフレに関する数値はおそらくややムラがある。」
「実質的な物価上昇圧力は引き続き抑制される見込み。」
「インフレのリスクは概ね均衡。」
「物価の上振れリスクは税金と石油価格、下振れリスクは経済活動の弱まり。」
「中小企業向け融資は引き続き厳しい状況。」
「財政健全化は改革の一環であるべき。」
「市場は、イタリア総選挙前の状況に戻った。」
「イタリア、財政調整の多くは今後も継続へ。」
「ユーロ圏金融市場の信頼が回復している。」
「OMTのルールは明確。」
「ボールは政府の側にある。」
「特別なことは何も計画していない。」
「利下げを協議した。」
「金利決定はコンセンサスによる。」
「インフレ予想は、基本的にECBの目標に一致。」
「振るわないハードデータと明るいソフトデータとの間に開きがある。」
「調査データはほぼ一貫して明るい内容。」
「大企業は自力での資金調達に支障ないが、中小企業には問題ある。」
「ECBの金融政策スタンス、必要な限り緩和的であり続ける。」
「デフレはみられない。」
「物価の全体的な下落兆候はない。」
「トロイカは非常によく機能している。」
「欧州首脳の団結はまったく揺らいでいない。」
「ユーロ相場は長期的な平均に沿っている。」
「為替レートは政策目標ではない。」
「G20の声明を踏襲。為替レートは成長と物価安定にとって重要な要素、今後も注視する。」
「イタリアは他国同様に構造改革を進展させるべき。成功改革の唯一の方法。」
「マイナス金利は検討したが、措置をとることにはコミットしない。マイナス金利の意図しない結果は深刻になる可能性ある。」
BOE金利は、
市場予想どおりの据え置きで
サプライズは全くなし。
ECB金利も、
市場予想どおりの金利据え置きで、
サプライズはまったくありませんでした。
その後のECB総裁ドラギ会見は、
好悪入り交じった内容となりましたが、
利下げ協議の話が飛び出てくるなど、
決して楽観・安心できる内容ではありませんでした。
常識的、ファンダメンタル分析的に考えると、
・BOE金利では、材料織り込み済みで動かず、
・ECB金利でも、材料織り込み済みで動かず、
・ドラギ会見で、乱高下の後、利下げの話あたりで絶望投げ、
となるのが自然に思えます。
少なくとも、
ユーロが一方的に上昇するような
材料には到底思えません。
では、この材料を受けて、
机上の空論ならぬ現実のマーケットはどのように動いたのでしょうか？
↓のチャートを見る前に１分間想像してみてください。
・ユーロドル の値動き
・ユーロ円 の値動き
・ポンドドル の値動き
・ポンド円 の値動き
・ドル円 の値動き
・原油 の値動き
・金 の値動き
・NYダウ の値動き
5分足 下記のチャートでは14：00が日本時間21：00 BOE金利
ポン様発狂。NYダウ狂い上げ。クロス円狂い上げ。円安、ドル安。
ユーロドル1分足
まず、BOE金利発表で、
ポンドが何故かいきなり狂い上げ。
完全に予想どおりの結果で、サプライズは一切無かったのに、
狂い上げ。
「材料織り込み済み」という言葉を完全無視の、
いつものポン様ご乱心ですが、
ポンド円は狂い上げとなり、円安ムードの流れを作ります。
次のECB金利は、これは見事「材料折り込み済み」となり、
マーケットは反応なし。
その後、ドラギ会見開始と同時に、突然何かのスイッチが入りました。
ユーロドルが何かに取り憑かれたかのように、狂い上げ。
対円以外でドルが暴落。（ドル安）
同時に、対円でドルが買われ、クロス円狂い上げ。（円安）
いわゆる、ドル安円安で、クロス円は暴騰となりました。
ドラギ会見は、ユーロ暴騰のスイッチを押すような内容だったのでしょうか？
ユーロイケイケドンドンで、バブル経済イケイケの内容だったのでしょうか？
全くそんなことはありません。
ファンダメンタル分析、常識的に考えると全く理解できない値動きですが、
これが生きた相場なのです。
さて、場味の分析ですが、
どちらかというと、悪い材料だったわけですが、
マーケットはイケイケのバブル相場となりました。
これが、今の流れだ！トレンドの力だ！としか言いようがありません。
ドル円はどさくさに紛れて年初来高値を更新しております。
明らかに強気の流れです。
今晩の米雇用統計も、メチャクチャな投機の運動会になりそうで、
今から楽しみです。