2013/01/10 （木）
21:00 英中銀政策金利
結果 0.50%
予想 0.50%
現行 0.50%
21:00 資産購入枠
結果 3750億ポンド サプライズ無し
予想 3750億ポンド
現行 3750億ポンド
21:45 ECB政策金利
結果 0.75% サプライズ無し
予想 0.75%
現行 0.75%
22:30ごろから ECB総裁ドラギ会見
「インフレは今年2％を下回る見通し。」
「物価圧力は引き続き抑制される見通し。」
「ユーロ圏の景気低迷は2013年も続く見通し。」
「経済は年内に段階的に回復する見通し。」
「バランスシートの調整と根強い不透明感が引き続き経済活動を圧迫する見通し。」
「ECBの金融政策スタンスは緩和的。」
「政府が財政・構造不均衡を是正することが必要不可欠。」
「複数の経済指標が概ね低水準で安定している。」
「金融市場の信認は一段と改善している。」
「経済見通しに下振れリスク。」
「景気の下振れリスク、改革の遅れと地政学的問題に関連。」
「インフレリスクはおおむね均衡。」
「インフレの下触れリスクは予想下回る経済。」
「インフレの上振れリスクは税金と原油価格。」
「融資の伸び低迷は概ね現在のビジネスサイクルを反映。」
「金利決定は全会一致。」
「金利据え置き、債券利回りとCDSが大幅低下、株価も上昇が理由。」
「ユーロ圏に力強い資本流入がみられる。」
「ECBのバランスシートは引き続き縮小、分断化は段階的に修復へ。」
「実体経済は依然として弱い。」
「出口戦略は検討していない。」
「出口の前に景気回復の兆しを確認する必要がある。」
「アイルランドのOMT認可基準について、具体的にコメントせず。」
「全会一致の決定、きょうは利下げ要請はなかった。」
「今年は信用状況の改善が見られる見通し。」
「銀行の資本不足は大幅に改善した。」
「ユーロ圏のテールリスクが取り除かれつつあることを歓迎。」
「資本調達状況は満足できる状態（ECBの追加長期オペ実施への質問で）。」
「熱狂のリスクはみられない。」
「早期の力強い回復は予想していない。」
「一部で正常化がみられる。」
「各国の銀行監督当局は大幅に積極的になっている。」
「バーゼルIIIの流動性規制緩和に関する最近の合意を歓迎。」
「失業と景気はECBの物価安定の判断で重要。」
「為替レートに関してコメントしないが、物価安定の非常に重要な要素。」
「ユーロの実質実効為替レートは長期的平均水準にある。」
「LTROと担保ルールの緩和、英中銀の政策と非常に似ている。」
「現状は不透明感が高い。」
「すべてのユーロ圏諸国で大幅な進展がみられる。」
「自身の政策が成功したと断言するには時期尚早。」
BOE金利は、
市場予想どおりの据え置きで
サプライズは全くなし。
ECB金利も、
市場予想どおりの金利据え置きで、
サプライズはまったくありませんでした。
その後のECB総裁ドラギ会見は、
好悪入り交じった内容となりました。
一方的に好材料とも、悪材料とも言えない内容です。
常識的、ファンダメンタル分析的に考えると、
・BOE金利では、材料織り込み済みで動かず、
・ECB金利でも、材料織り込み済みで動かず、
・ドラギ会見で、乱高下の後、結局元の水準に戻る
となるのが自然に思えます。
少なくとも、
ユーロが上昇する材料には思えません。
では、この材料を受けて、
机上の空論ならぬ現実のマーケットはどのように動いたのでしょうか？
↓のチャートを見る前に１分間想像してみてください。
・ユーロドル の値動き
・ユーロ円 の値動き
・ポンドドル の値動き
・ポンド円 の値動き
・ドル円 の値動き
・原油 の値動き
・金 の値動き
・NYダウ の値動き
5分足 下記のチャートでは14：00が日本時間21：00 BOE金利
ユーロドル1分足
まず、BOE金利、ECB金利ではほとんど動きませんでした。
サプライズの無い材料だったので、当然です。
その後、ドラギ会見開始の12分後、突然何かのスイッチが入りました。
突然、暴力的な買い圧力が発生し、
爆発的なユーロ買いとなりました。
豪ドル円、ポンド円、NYダウを見てもさほどの上昇となっていないので、
クロス円、ユーロ円の買いに引っ張られたわけではないようです。
すなわち、いわゆるリスクマネーによる買い上げというよりも、
純粋なユーロ買いです。
ドラギ会見は、ユーロ買いのスイッチを押すような内容だったでしょうか？
ユーロ買いが殺到するような内容だったでしょうか？
全くそんなことはありません。
ファンダメンタル分析、常識的に考えると全く理解できない値動きですが、
これが生きた相場なのです。
さて、場味の分析ですが、
どちらとも言えないニュートラルな材料で、
ユーロが爆買いとなりました。
強気の地合いと言えそうです。
テクニカル的には、日足で重要なテクニカルポイントにさしかかりました。
ここを突破すると、噴き上げるでしょう。
