2012/08/02 （木）
20:00 英中銀政策金利
結果 0.50% 予想どおりの金利据え置き
予想 0.50%
現行 0.50%
20:00 資産購入枠
結果 3750億ポンド 予想どおりの据え置き
予想 3750億ポンド
現行 3750億ポンド
20:45 ECB政策金利
結果 0.75% 予想どおりの据え置き サプライズ一切なし
予想 0.75%
現行 0.75%
21:30ごろから ECB総裁ドラギ会見
「インフレ率は今年、一段と低下へ。」
「ユーロ圏の成長は引き続き弱い。」
「高まる不確実性がユーロ圏の信頼感に重し。」
「高い利回りは受け入れられない。」
「ECBはさらなる非標準的措置取るかもしれない。」
「ECBは買い切り公開市場操作を実施する可能性。」
「経済見通しへのリスクは引き続き下向き。」
「インフレ見通しへのリスクはおおむね均衡。」
「ECBは利下げを協議した。」
「非標準的措置を講じる可能性、今後数週間で手順策定へ。」
「公開市場操作で買い切りを実施する可能性。」
「公開市場操作、適切な規模で行う。」
「ECBは政府の代わりはできない。」
「ECBが介入するには救済基金の措置も必要。」
「マイナス預金金利はわれわれにとってはかなり未踏の領域。」
「ECBは短期のイールドカーブを重視する。」
「現在のESMの枠組みでは銀行免許を与えるわけにはいかない。」
「銀行免許付与は政府次第。」
「独連銀総裁は債券購入に関して態度保留。」
「新たなECBプログラムはこれまでのとは違う、前提条件が必要。」
「取り組みはイールドカーブの短期部分に焦点、SMPとはかなり違う。」
「ECBが不胎化するかしないかを語るのは時期尚早。」
BOE金利は、
市場予想どおりの据え置きで
サプライズは全くなし。
ECB金利も、
市場予想どおりの据え置きで、
サプライズは皆無。
その後のECB総裁ドラギ会見は、
まさに総悲観という感じで、
なんと、さらなる利下げの示唆、
そしてなんと、マイナス金利などというメチャクチャな話が飛び出してきました。
ホンマでっか！！？？と言いたくなるような衝撃的な内容でした。
常識的、ファンダメンタル分析的に考えると、
・BOE金利では、材料織り込み済みで動かず、
・ECB金利でも、材料織り込み済みで反応無く、
・ドラギ会見で、ダメダコリャとなって暴落！
となるのが自然に思えます。
では、この材料を受けて、
机上の空論ならぬ現実のマーケットはどのように動いたのでしょうか？
↓のチャートを見る前に１分間想像してみてください。
・ユーロドル の値動き
・ユーロ円 の値動き
・ポンドドル の値動き
・ポンド円 の値動き
・ドル円 の値動き
・原油 の値動き
・金 の値動き
・NYダウ の値動き
5分足 下記のチャートでは14：00が日本時間20：00 BOE金利
ユーロドル1分足
今月もメチャクチャな相場となりました。
まず、BOE金利はほとんどマーケットの反応無し。
まあ、何のサプライズも無い、予想どおりの材料だったので、
「材料織り込み済み」ということで理解できます。
そして次も、何のサプライズもないECB金利発表。
サプライズ皆無のはずが、その後21:30までジワジワと意味のよく分からない上昇。
材料織り込み済みって何だろう、という感じです。
その後、日本時間21:30になると同時に、狂ったような上昇！
21:35までの5分間に80pipsほどの急激な上昇となりました。
この時点では、イケイケドンドン、流れは上だと、誰もが思っていたと思います。
しかし、ドラギ会見の影響か、21:35に突如急反転。
一気に蜘蛛の子を散らすように、
沈没船からネズミが一目散に逃げ出すように、
暴落となりました。
ロング・ポジションを持っていた人たちが、
全力で投げた感じです。
ユーロドルが暴落するのは当然理解できますが、
興味深いのは、そのほかの反応です。
NYダウ、暴落
原油、暴落
金、暴落
そしてポンド、スイスフランも暴落。
欧州とは直接関係ない豪ドルも、なぜか暴落しました。
すべてのマーケットが精密に連動しています。
（というか、プレイヤーが同じ）
まさに、グローバル金融経済です。
さて、場味の分析ですが、
サプライズのないECB金利で、
マーケットは上昇で反応しました。
この時点では地合いは良かったのですが、
ドラギ会見で思い切り冷や水をぶっかけられて、
みんな全力で逃げ出したという感じです。
今晩の米雇用統計もメチャクチャな大荒れになりそうで、
今からとっても楽しみです。