先ほど、メルマガ最新号
FX・株のテクニカル分析入門 第146号
NR7 コイルドスプリング
を発行致しました。
以下は前号のバックナンバーです。
FX・株のテクニカル分析入門 第145号
TPA理論 その4 プライスアクション理論
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こんばんは。FXTECです。
いつもご愛読ありがとうございます。
感謝します。
さて、本日は
タペストリー・プライスアクション(TPA)理論 その4
プライスアクション理論
をご紹介します。
■TPA理論って何だっけ？
タペストリー・プライスアクション理論（TPA理論）とは、
日本人が書いた相場書籍で抜群の高評価を得ている
『生き残りのディーリング』
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?ikinokori
の著者として有名な矢口新氏が
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs03/yaguchii.jpg
2009年に上梓された『テクニカル指標の成績表』
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?tecseiseki
で公開された、
マーケットの価格変動の本質について説明した理論です。
※『生き残りのディーリング』は、
弊サイトでのFX書籍人気ランキングでトップ２を堅持しています。
http://hikaku.fxtec.info/x/vote/vote.cgi?_mode=view&id=1156751983
■タペストリーってどういう意味だっけ？
タペストリーとは tapestry ：「つづれ織」
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs03/Tapestry.jpg
の意味で、
太い横糸で縦糸を包み込むことで、
縦糸を見えないようにして
横糸だけで絵柄を表現する織物の技法のことです。
また、プライス・アクションとは
price action：「値動き」という意味です。
つまり、タペストリー・プライスアクション理論とは、
市場の価格変動を、
「つづれ織り状に変動する値動き」
としてモデル化し、
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/imgs03/tapestryprice.png
その本質の説明を試みた理論ということになります。
なお、タペストリー・プライスアクション理論では、後ほど詳述しますが、
・「太い横糸」に相当するのがトレンド・実需、
・「縦糸」に相当するのがボラティリティ・投機、
にたとえられています。
■はいはい、で、プライスアクション理論ってなんやねん？
プライスアクション理論とは、
● 「市場価格の変動を利用するすべての資金運用で、
唯一信頼に足る拠り所を提供するものは、
価格の動きそのものである」
という仮説です。
※プライスアクション理論の要点
以下、『テクニカル指標の成績表』より引用
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?tecseiseki
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
●キャピタルゲインは価格の変動によってのみ得られる。
●あらゆる投資尺度、材料は、理論価格収斂型であっても、
予測型であっても、価格が反応してはじめて成否が判明する。
●投資尺度が正しい場合でも、その投資尺度が前提としていた
基礎となる条件が変われば、結果が伴わない場合がある。
●投資尺度が正しく、基礎となる条件が不変でも、
まったく別の要因で失敗することもある。
●すなわち、「価格の動き」そのもの以外のすべてを完璧に押さえていても、
価格が思惑に反することのリスクを排除することはできない。
●したがって、最大のリターンを追求しながら、同時にリスクが最小であるという、
最も効率的な運用とは、価格の動きのみに反応することである。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
■意味が分からんぞ・・・
要は、星の数ほどもあるファンダメンタルズ要因について、
あーでもない、こーでもないと、机の上で延々と考え（妄想し）、
その理屈どおりにマーケットが動かなかったら
「マーケットは狂ってる！大衆は間違ってる！」
などと地団駄踏んでわめいていてもしょうがない。
現実の値動き（プライス・アクション）という事実を受け入れ、
それ自体を分析することこそが、
机上の空論ならぬ現実のマーケットで生き残るうえで
最も早道で有効な手段である、
ということです。
そして、現実の値動きそれ自体を分析すること、
それがすなわちテクニカル分析ということになります。
■なんかこういう事（現実の値動きが一番大事）って他の人も言ってるよね？
同様の事は、ダウ第一理論でも宣言されています。
ダウ理論 ６法則 その１ 平均はすべてを織り込む
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/2007/08/fx19.html
また、多くのスーパートレーダーが同様の事を主張しています。
以下、伝説のスーパートレーダーたちの言葉をご紹介いたします。
●
こうして、最初にテープの意味するメッセージに
興味を持つようになった。
もちろん変動するには必ず
何らかの理由があっただろう。
しかしテープそれ自体が示すことは
「なぜ」や「どうして」は関係ないのだ。
理屈ではない。
十四歳の時、おれは価格変動の理由を問わなかった。
そして四十になった今でも、
その信条は変わらない。
今日の変動の理由は時がたてばわかるかもしれない。
あるいは、数日たっても、数週間、
数ヶ月たってもわからないかもしれない。
それでも何ら問題はない。
重要なことは今現在である。
『欲望と幻想の市場 伝説の投機王 リバモア』より
●そしてジェシーはまた新しい教訓を見いだした。
それは
「株価が変動する姿にのみ意識を集中させよ。
変動の理由に気をとられるな」
だった。
値動きの理由を数え上げれば無数にあるはずだった。
そしてたいていは後になって正確な要因が明らかとなる。
しかし、そうした"後知恵"は、
理解できたところで一セントにもならないのだ。
『世紀の相場師 ジェシー・リバモア』リチャード・スミッテン著より
●材料が逆になったのに
マーケットが反応しないのは、
僕の知らない何かが起こっているんだ。
何が起こっているのか分からないのに
ポジションを持っているなんて、
何かおかしいだろ。
『新マーケットの魔術師』
第二章 八年勝ち続けて５億ドルを稼いだ通貨の帝王
ビル・リップシュッツ より
●マーケットは、われわれが情報を仕入れる前に
動き始めてしまうものです。
マーケットを動かしている情報を知るのは、
いつもわれわれが最後なのです。
『新マーケットの魔術師』
第六章 カネ儲けマシーン マーク・リッチー より
●この否定的なニュースの中で、
株価は値を崩すことなく、
記録的な高値レベルで取引されています。
取引されているべきレベルよりもずっと高値で
株価が推移しているという事実は、
私には、株価はもっと上昇する可能性が高いように思えます。
『新マーケットの魔術師』
第三章 ベテラン・トレーダー ランディ・マッケイ より
●自分の相場観はそれほど重要ではなく、
相場は相場に聞くという姿勢が
より重要だということを学んだ。
『マーケットの魔術師 - 米トップトレーダーが語る成功の秘訣』
「第四章 フロアからの視点 ブライアン・ゲルバー」 より
●政府なんかもそうだけれど、
だいたい大きなプレイヤーが動くときは、
それが市場に現れてしまうものなんだ。（中略）
もし僕らには理解できないような値動きが起こったときは、
まずポジションを手じまってから
その理由を考えるようにしている。
『マーケットの魔術師 - 米トップトレーダーが語る成功の秘訣』
第一章 先物と通貨 マイケル・マーカス より
●
時々、チャートは上でも下でも釘のようにとがった形を見せる。
チャートの中にヒステリーを見ることができる。
ヒステリーを見つけると、私は逆に行くべきではないかとよく考えてみる。
『マーケットの魔術師 - 米トップトレーダーが語る成功の秘訣』
第三章「好対照のふたり ジェームス・B・ロジャース，Jr.」 より
●タートルは決して、
市場の動向を予測することをしない。（中略）
よいトレーダーは、
市場がどう動くか予測しないが、
市場が今どういう動きをしているかを示す兆候に
目を向ける。
カーティス・フェイス著
『伝説のトレーダー集団 タートル流投資の魔術』より
●ファンダメンタル分析とは、（中略）さまざまな材料（中略）の意義に
重点を置いた数理的モデルを利用して、
分析者は価格が将来のある時期にどうなるかを予測するのである。
しかしこうしたモデルには問題点がある。
材料としてほかのトレーダーを考慮していないのだ。
価格を動かすのはモデルではない。
将来に信念と期待を抱く人間だ。
たとえ材料をすべて比較したうえで
モデルが論理的に正当な予想をしたとしても、
売買出来高に主体的な影響を持つトレーダーが
そのモデルに気づかず、
あるいはそれを信じようとしなければ、
たいした価値を持たないのである。
マーク・ダグラス 『ゾーン 相場心理学入門』 より
以上が、タペストリー・プライスアクション理論のあらましです。
より詳しく知りたい方は、矢口氏の著書をご覧になってください。
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?tecseiseki
以上、少しでもご参考になりましたら幸いです。
■テクニカル分析ツール
テクニカル指標を表示するには、以下のツールを使うと便利です。
それぞれに利点があるので、
以下の７つを用途によって使い分けるのがいいと思います。
いずれも無料なので、いざというときの為にも、
７つともいつでも使える状態にすることをおすすめします。
※FXチャートソフト比較特集
チャート画面の画像付きで各社のチャートを徹底比較しています。
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/fx_9/fx_13/
【１】 ドリームバイザー系チャート
一目均衡表、ローソク足型、ポイント＆フィギュアを見るときは
ここのチャートを見ています。
高値安値に自動的に日付と値を記入してくれるので非常に便利。
おすすめ。
フォーランド DRV分析チャート
→ http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?foreland
外為どっとコム FX Vision
→ http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?2
GMOクリック証券 FXチャートGOLD
→ http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?csec
【２】 ぱっと見テクニカル
ＦＸプライム byGMOのぱっと見テクニカルは、チャートフォーメーションや
テクニカル売買サインを自動で計算して通知してくれるので
とても便利です。
→ http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?prime
フォーメーション分析入門
http://fxtechnicalblog.fxtec.info/fx_9/cat128/
【３】 みんなのFX、MJ （初心者から上級者まで）
一目均衡表の表示が可能です。
チャート上にニュース、重要指標の結果等を表示できるので便利です。
日足の区切りはNYクローズ採用。
口座開設＆入金で無料で使えます。
みんなのFX
→ http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?pan
MJ
→ http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?1192
【４】 マネーパートナーズ ハイパースピード（初心者から上級者まで）
一目均衡表の表示が可能です。
日足の区切りはNYクローズ採用。
口座開設＆入金で無料で使えます。
→ http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?4
【５】CMS VTトレーダー（中級以上向け）
日足の終値はNYクローズ採用。
100種類以上のテクニカル分析を表示できます。
平均足、練行足の表示も可能。おすすめです。
→ http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?CMS
【６】 GFT DealBook （中級以上向け）
一目均衡表の表示が可能ですが、
旧バージョンのDealBook FX2だと日足の区切りがGMT 0時になってしまいます。
一目均衡表の表示にはおすすめしません。
※最新のDealBook 360だと問題なしです。
口座開設で無料で使えます。
→GFT系業者さん一覧 http://fxtechnicalblog.fxtec.info/url/r.cgi?gftkei
【７】 MetaTrader 4（中級以上向け）
日足の区切りは各業者でバラバラです。
日足で利用するには色々と知識が必要です。
自分で問題解決できない初心者の方にはおすすめしません。
→MetaTraderまとめWiki http://hikaku.fxtec.info/metatrader/
その他、業者比較はこちらで。
http://hikaku.fxtec.info/
■ 次回予告
次回は、
NR7 narrow range of 7 bars
をご紹介いたします。
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